Η τεχνολογία του χρηματοπιστωτικού τομέα, η λεγόμενη fintech, όπως λέγεται, έχει αλλάξει εντελώς τις συνθήκες του χρηματιστηρίου – το επενδυτικό πεδίο, σύμφωνα με τον Άθως Χανδριώτης, Γενικός Διευθυντής της CISCO “Cyprus Investment Corporation” LLC. “Η πρόσφατη περίπτωση των επενδυτών λιανικής GameStop և μετοχών που προκαλούν τεράστιες απώλειες για δισεκατομμύρια επενδυτικούς ομίλους είναι η ισχυρότερη ένδειξη ότι οι όροι του παιχνιδιού φαίνεται να έχουν αλλάξει”, είπε. Ο Chandriotis στο “F”.
Ποια συμπεράσματα μπορούν να εξαχθούν από την πρόσφατη αναταραχή των μετοχών του GameStop;
Το πιο σίγουρο συμπέρασμα είναι ότι τώρα οι συνθήκες του παιχνιδιού φαίνεται να έχουν αλλάξει. Η μετοχή της GameStop έχει αποδείξει στην πράξη ότι τώρα οι μη επαγγελματίες επενδυτές, μικροεπενδυτές, έχουν να διαδραματίσουν κάποιο ρόλο στις επενδύσεις. Αυτή η ευκαιρία προκύπτει σαφώς από τις τεχνολογικές λύσεις που διατίθενται σήμερα σε όλους όσους ενδιαφέρονται για τον κόσμο των επενδύσεων. Από τη μία πλευρά, μπορούν τώρα να επενδύσουν άμεσα (υπάρχουν έμμεσες δαπάνες) μέσω διαδικτυακών πλατφορμών και, από την άλλη πλευρά, διαθέτουν ειδικά κοινωνικά μέσα, όπως το Reddit, για ανταλλαγή και επικοινωνία. Στην περίπτωση των μετοχών της GameStop, πολλοί λιανοπωλητές φαίνεται να έχουν συνωμοτήσει μέσω της Reddit για να προκαλέσουν ζημίες σε μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία έχουν επενδύσει στην κατάρρευση της αξίας των μετοχών της εταιρείας. Και εφάρμοσαν τα σχέδιά τους, κυρίως μέσω της πλατφόρμας δράσης Robinhood. Ως αποτέλεσμα, αύξησαν τις μετοχές του GameStop κατά 1.625%, προκαλώντας τεράστιες απώλειες σε επενδυτικά κεφάλαια που τοποθετούν στοιχήματα σε πτώσεις τιμών (είδη). Γνωρίζοντας ότι το επενδυτικό ταμείο Melvin Capital Management, το οποίο είχε επενδύσει δισεκατομμύρια στη μείωση των μετοχών της GameStop, έχασε το 53% της αξίας του και οι μέτοχοι του έπρεπε να επενδύσουν επιπλέον 3 δισεκατομμύρια δολάρια για να καλύψουν τις ζημίες.
Διαβάζουμε σε διεθνείς δημοσιεύσεις ότι αυτό που συνέβη στο GameStop δεν ήταν απλώς μια κατακερματισμένη λειτουργία, αλλά παρέμεινε. Ποιά είναι η γνώμη σου?
Συμφωνώ ότι οι μικροί επενδυτές έχουν πλέον ενημερωμένο ρόλο στις εξελίξεις στο χρηματιστήριο. Είναι προφανές ότι οι μη επαγγελματίες επενδυτές αντιπροσώπευαν το 25% του κύκλου εργασιών στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ τον Ιανουάριο. Νομίζω ότι αυτή η τάση πιο ενεργού συμμετοχής μικροεπενδυτών σε εκδηλώσεις χρηματιστηρίου θα συνεχιστεί σε άγνωστα νερά, ειδικά σε αυτούς που χρησιμοποιούν διαλογή για κερδοσκοπία.
Μπορούμε να πούμε ότι πρόκειται για μια καλή εξέλιξη, καθώς η δύναμη των μεγάλων εταιρειών επενδύσεων, ειδικά στις Ηνωμένες Πολιτείες, επιτέλους διαλύεται, οι μικρότεροι επενδυτές κερδίζουν ένα είδος κέρδους.
Θεωρητικά, μπορούμε να πούμε πολλά, ελπίζουμε για ομαλή ανάπτυξη. Ωστόσο, πρέπει να γίνουν ακόμη πολλά πριν φτάσουμε σε αυτό το σημείο. Ας μην ξεχνάμε ότι στο τέλος της ημέρας το “παιχνίδι” παίζεται με πραγματικά χρήματα. Και ειδικά για τους επενδυτές λιανικής, οποιαδήποτε απώλεια μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο, ακόμη και στο οικογενειακό οικονομικό προφίλ τους. Ακόμη και οι επενδυτές λιανικής που έχουν επενδύσει σε μετοχές GameStop είναι πιο πιθανό να χάσουν χρήματα απλώς και μόνο επειδή η τιμή στην οποία αυξήθηκε η μετοχή ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζει τα υποκείμενα στοιχεία στα οποία βασίζεται η εύλογη αξία του. Δεν είναι τυχαίο ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ παρακολουθεί τι συνέβη σε αυτήν την περίπτωση, ενώ το ζήτημα συζητούσε στο Καπιτώλιο. Αλλά είναι κάτι που θα χρειαστεί χρόνος για να γίνουν διαφανή τα αποτελέσματα αυτής της έρευνας.
Το CISCO ενημερώνεται
Πώς παρακολουθεί και τοποθετεί η CISCO αυτές τις εξελίξεις;
Όπως γνωρίζετε, η CISCO είναι επενδυτικό μέρος της Τράπεζας Κύπρου. Το 2020 ήταν μια πολύ σημαντική χρονιά καθώς πήραμε μια στρατηγική απόφαση για να φέρουμε την εταιρική τραπεζική πιο κοντά στις επενδυτικές υπηρεσίες, ιδίως στις επενδυτικές τραπεζικές, μέσω της δημιουργίας νέων αγορών διακυβέρνησης, μεγάλων διεθνών επιχειρηματικών τμημάτων. Στο εξωτερικό, οι προϋποθέσεις είναι πλέον ώριμες στην Κύπρο για να συνδυαστούν αυτές οι δύο τραπεζικές υπηρεσίες προς όφελος των πελατών μας.
Αυτή η εξέλιξη έρχεται σε μια εποχή που το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα βρίσκεται υπό πίεση από αρνητικά επιτόκια λόγω υπερχρέωσης, ενώ η αβεβαιότητα σχετικά με την επιδημία κοραναϊού είναι ένα επιπλέον κίνητρο για την επενδυτική τραπεζική να αναζητήσει ολοκληρωμένες λύσεις χρηματοδότησης για τους πελάτες αντί να διαχειρίζεται τα μετρητά τους .: Ταυτόχρονα, δίνουμε ιδιαίτερη έμφαση στη διαχείριση εταιρικού πλούτου savings ταμιευτήρια εργαζομένων.
Αλλάζει κάτι στην πράξη με τη CISCO;
Η Cypriot Investment Corporation LLC, καθώς η CISCO είναι το πλήρες όνομα των Κυπριακών Επενδυτικών Υπηρεσιών, είναι σήμερα μία από τις καλύτερες Κυπριακές Επενδυτικές Υπηρεσίες (Investment Services) στην Κύπρο μετά την πρόσφατη εξαγορά της τράπεζας στην Κύπρο. Η Κύπρος στις δύο εισηγμένες εταιρείες που εντάχθηκαν στον Όμιλο μετά την εξαγορά μέρους των εργασιών της πρώην Λαϊκής Τράπεζας το 2013. Ltd (CLL) προς την Τράπεζα Κύπρου με ταυτόχρονη έκδοση κεφαλαίου. Επιπλέον, η εξαγορά της BOC Asset Management Ltd, θυγατρικής της Τράπεζας Κύπρου, η οποία διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιο θεσμικών επενδυτών της με διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία ύψους 0 280 εκατομμυρίων ευρώ, αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός των επόμενων δύο μηνών.
Ποιοι είναι οι στόχοι σας μετά από αυτές τις εξελίξεις;
Η CISCO είναι μία από τις πρώτες και μεγαλύτερες κυπριακές εταιρείες που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες στην Κύπρο. Με τις παραπάνω αλλαγές, είμαστε πλέον σε θέση να προσφέρουμε στους πελάτες μας εμπλουτισμένα և σύγχρονα επενδυτικά և χρηματοοικονομικά προϊόντα, ενώ ταυτόχρονα αυξάνουμε περαιτέρω τα έσοδα του Ομίλου. Ταυτόχρονα, διασφαλίζουμε τη θέση μας ως ο πιο σοβαρός παίκτης στην κυπριακή χρηματιστηριακή αγορά. Είμαστε οι πρώτοι με μερίδια αγοράς του ΧΑΚ και το πρώτο από τις κυπριακές εταιρείες επενδύσεων του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Ταυτόχρονα, με την ολοκλήρωση της εξαγοράς της BOC Asset Management Ltd, στόχος μας είναι να γίνουμε απόλυτος συνεργάτης για ασφαλιστικά ταμεία, ασφαλιστικά ταμεία, καθώς και ΟΕΕ (εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια).
Το μέλλον της ιδιωτικοποίησης του ΧΑΚ
Αναφερθήκατε στο ΧΑΚ, κ. Χανδρίτη. Πώς βλέπετε τη διαδικασία;
Κατά τη γνώμη μου, η διαδικασία ιδιωτικοποίησης πρέπει να ξεκινήσει και να τερματιστεί το συντομότερο δυνατό. Όχι γιατί θα είναι πανάκεια, αλλά τουλάχιστον θα δημιουργήσει προοπτικές για τη σταδιακή ανάπτυξη του ίδιου του χρηματιστηρίου, αλλά και για την κυπριακή χρηματιστηριακή αγορά, η οποία πάσχει από στασιμότητα και έλλειψη ρευστότητας. Γενικά, σε ευρωπαϊκό επίπεδο, πιστεύω ότι ο επενδυτικός τομέας θα πρέπει να μπορεί να λειτουργεί χωρίς αδικαιολόγητα εμπόδια. Βλέπουμε πόσο γρήγορα οι τράπεζες και η αγορά των ΗΠΑ έχουν ανακάμψει από την κρίση της τελευταίας δεκαετίας, βλέπουμε πόσο δύσκολο είναι για τις ευρωπαϊκές τράπεζες στην Ευρώπη, οι οποίες εξακολουθούν να αγωνίζονται να επιστρέψουν σε σταθερά επίπεδα κερδοφορίας. Το ΧΑΚ πρέπει να επιδιώξει να συνεργαστεί με έναν στρατηγικό εταίρο για να βοηθήσει στην ανάπτυξη և χρήσης της ευρωπαϊκής του ταυτότητας σε περιφερειακή βάση.