Δεν μπορούμε να πούμε ότι τα παγκόσμια χρηματιστήρια διορθώνουν ή εισέρχονται σε μια αγορά αρκούδων. Ωστόσο, είναι βέβαιο ότι υπάρχει μια βαθιά δυσφορία. Το VIX έχει μακροπρόθεσμο μέσο όρο 17, αιωρείται περίπου 23, και ο Δείκτης Δολάριο δεν χάνει ούτε αξία. Επιπλέον, τα σχόλια που έγιναν στον παγκόσμιο χρηματοοικονομικό τύπο σχετικά με τον πληθωρισμό της φούσκας στο χρηματιστήριο άρχισαν να προσελκύουν την προσοχή.
Ενώ η Borsa İstanbul χάνει ξανά δυναμική σήμερα, το δολάριο / TL δεν επιστρέφει στον νέο στόχο των 7,00 παρά τις πολύ θετικές αναφορές τραπεζικών επενδύσεων. Γιατί αυτό?
Υπάρχουν δύο λόγοι
Οι μεταλλαγμένοι ιοί που καθυστερούν την παγκόσμια ανάκαμψη είναι πλέον στην ημερήσια διάταξη των επενδυτών
Ο Μπάιντεν δήλωσε ότι θα μπορούσε να μειώσει το πακέτο οικονομικών κινήτρων ύψους 1,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τώρα ας δούμε ποια κατεύθυνση ακολουθούν οι αγορές ζυμώνοντας τη γνώμη μας με τα σχόλια που λάβαμε από ειδικούς.
Ένας στρατηγικός που εμπιστευόμαστε αλλά δεν θέλουμε να χρησιμοποιηθεί το όνομά του έστειλε την ακόλουθη σημείωση στο ParaAnaliz:
«Ο δείκτης μετοχών S&P 500 στις ΗΠΑ ξεκίνησε την εβδομάδα με άνοδο κοντά στο 0,4%. Ωστόσο, η ροή των ειδήσεων ότι το πακέτο για την καταπολέμηση της πανδημίας δεν θα τεθεί σε ισχύ πριν από τον Μάρτιο επηρεάζει αρνητικά την παγκόσμια όρεξη κινδύνου σήμερα το πρωί. Το δολάριο συνεχίζει τη χθεσινή παγκόσμια ανατίμηση, ενώ το συμβόλαιο μελλοντικών συμβολαίων S&P 500 υποχώρησε 0,6% σήμερα το πρωί.
Με την τάση ανατίμησης του δολαρίου και τις εξηγήσεις του Lagarde, η ισοτιμία ευρώ / δολαρίου διαπραγματεύεται περίπου 1,2130 σήμερα το πρωί. Η αναβολή των προσδοκιών για το χρηματοοικονομικό πακέτο στις ΗΠΑ μπορεί να προκαλέσει πίεση στην ισοτιμία ευρώ / δολαρίου τις επόμενες ημέρες.
Ενώ τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών υποτιμήθηκαν έναντι του δολαρίου σήμερα το πρωί, το δολάριο / TL κυμαίνεται γύρω στο 7,42. Ακολουθώντας τα μηνύματα που θεωρούμε ότι η Κεντρική Τράπεζα ενδέχεται να μην βιάζεται να χαλαρώσει τη νομισματική της πολιτική, διατηρούμε την εκτίμησή μας ότι τουλάχιστον η σταθερή πορεία στο TL μπορεί να συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα.
Η αναβολή των προσδοκιών για το χρηματοοικονομικό πακέτο στις ΗΠΑ μπορεί να προκαλέσει πίεση στην ισοτιμία ευρώ / δολαρίου τις επόμενες ημέρες. Παράλληλα με αυτό, φαίνεται πιθανό ότι η τιμή του χρυσού σε ουγγιές σε δολάρια θα μειωθεί σε 1800 δολάρια τις επόμενες εβδομάδες. Το 5ετές CD της Τουρκίας, διατηρώντας παράλληλα την οριζόντια πορεία του την πρώτη ημέρα της εβδομάδας (330 μονάδες βάσης) δολάρια / ημέρα τελείωσε περίπου στις 7:41, μειώνοντας το 0,1%. Από την άλλη πλευρά, η TL εκτιμήθηκε κατά 0,3% έναντι του καλαθιού νομισμάτων που αποτελείται από μισό δολάριο και μισό ευρώ. Το επιτόκιο των 10ετών ομολόγων μειώθηκε χθες 6 μονάδες βάσης στο 13,23%, ενώ ο δείκτης BIST 100 μειώθηκε 0,1% στις 1540 μονάδες.
Η Κυπριακή Οικονομική Τράπεζα σημείωσε τα εξής:
Οι ασιατικές αγορές, οι οποίες ξεκίνησαν αισιόδοξα χθες, δεν μπορούσαν να μεταφέρουν τη θετική τους διάθεση στον υπόλοιπο κόσμο.
Μιλώντας χθες στη σύνοδο κορυφής του Νταβός, ο Fauci, ο νούμερο ένα στις ΗΠΑ για τις μολυσματικές ασθένειες, δήλωσε ότι εάν οι διακοπές στην αλυσίδα εφοδιασμού καθυστερήσουν τη δεύτερη δόση του εμβολίου, το αποτέλεσμα προστασίας θα μειωνόταν και το εμβόλιο κατά των μεταλλαγμένων ιών ενδέχεται να μην λειτουργεί βαθιά επηρέασε τη διάθεση των αγορών.
Εκτός από τον επιπολασμό του κινδύνου πανδημίας, ο επιχειρησιακός δείκτης IFO που ανακοινώθηκε στη Γερμανία δεν μπορούσε να ανταποκριθεί στις προσδοκίες, οι οποίες αφαίρεσαν την αισιοδοξία.
Μετά την Fauci, οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές αύξησαν τις απώλειές τους, ιδίως τα μερίδια πετρελαίου και αεροπορίας. Κάποτε, οι μετοχές της Lufthansa ήταν 4,5%. Είδαμε ότι οι μετοχές της Shell μειώθηκαν κατά 3%.
Ενώ η πρώτη εργάσιμη ημέρα της εβδομάδας πέρασε με τον πωλητή με τον Fauci να μεταφέρει τον κίνδυνο πανδημίας στο υψηλότερο βήμα, η αρνητική ατμόσφαιρα εξαπλώθηκε μέχρι σήμερα το πρωί. Βλέπουμε ότι το δολάριο κερδίζει αξία, ενώ το κυρίαρχο χρώμα στις χρηματιστηριακές αγορές γίνεται σκούρο κόκκινο λόγω των ερωτηματικών και του αυξημένου κινδύνου σχετικά με το πακέτο κινήτρων ύψους 1,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων της κυβέρνησης Biden.
Νέες ανησυχίες ότι ο coronavirus θα είναι μαζί μας περισσότερο από το αναμενόμενο μείωσε την αισιοδοξία που υπάρχει στις χρηματιστηριακές αγορές, ενώ τα 10ετή κρατικά ομόλογα, ακολουθούμενα από την τιμή αγοράς του δολαρίου ΗΠΑ, μειώθηκαν στο 1,03% σήμερα το πρωί, δοκιμάζοντας το κάτω μέρος των τελευταίων 3 εβδομάδων !
Η μείωση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων μπορεί επίσης να θεωρηθεί καλή είδηση για πολύτιμα μέταλλα. Σύμφωνα με την αντίστροφη συσχέτιση μεταξύ τους, η τιμή της ουγγιάς του χρυσού βασίζεται και πάλι στα 1.860 δολάρια σήμερα το πρωί, πιστεύουμε ότι η ανοδική κίνηση θα κερδίσει δυναμική αν περάσει το επίπεδο 1.880.
Συνοπτικά, ενώ οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, η Fauci, ακολουθεί πορεία πωλητή με κίνδυνο πανδημιών, τα μάτια παρακολουθούν το πακέτο τόνωσης των ΗΠΑ από τη μία πλευρά και τη συνήθη συνάντηση της FED που θα ολοκληρωθεί αύριο από την άλλη.
ANALİZ
Το γεγονός ότι οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές αντιδρούν σε αρνητικές ειδήσεις με τις πωλήσεις μικρής κλίμακας μειώνει την πιθανότητα κερδοσκοπικής μανίας και υποστηρίζει την οικονομική σταθερότητα. Ερμηνεύουμε αυτές τις πωλήσεις ως πολύ απίθανο να μετατραπούν σε αγορά αρκούδων ή οικονομικό πανικό.
Οι οικονομικές κρίσεις είναι απρόβλεπτες όπως οι σεισμοί. Αλλά όπως ακριβώς τα πρωτοποριακά σοκ είναι ένα σημάδι ότι υπάρχει μεγαλύτερος σεισμός, εξετάζουμε την αγορά πιστώσεων και ομολόγων για να δούμε τη μοίρα των χρηματιστηρίων. Σύμφωνα με τα νέα της FT, οι εταιρείες έχουν εκδώσει 400 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχές και ομόλογα από την αρχή του έτους. Πέρυσι, το ποσό αυτό ήταν 230 δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, ο χαμηλότερος πιστωτικός δείκτης ομολόγων έχει αυξηθεί, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει και εισροή χρημάτων σε ομόλογα.
Αυτά μας δείχνουν ότι οι χρηματοοικονομικές συνθήκες που τροφοδοτούν τα χρηματιστήρια είναι χαλαρές και η αγορά ομολόγων, η οποία επηρεάζει τις αξίες των μετοχών, είναι επίσης υγιής.
Οι επικίνδυνες οντότητες μπορούν να ξεκουραστούν για λίγο και να σταθμίσουν πόσο αποτελεσματικά είναι τα εμβόλια κατά των μεταλλαγμένων ιών. Ή ο Μπάιντεν μπορεί να αναμένεται να συμφωνήσει με τους Ρεπουμπλικάνους και να θεσπίσει το πακέτο τόνωσης. Ωστόσο, οι αρνητικοί κίνδυνοι είναι περιορισμένοι. Ως αποτέλεσμα, δεν αναμένουμε ότι η ταλαιπωρία στα χρηματιστήρια θα αντικατοπτρίζεται σε ένα μόνιμο κύμα αγοράς για το Δείκτη Δολάριο και το χρυσό.
FÖŞ
FÖŞ: Ο Joe Biden θα καθορίσει τώρα τη συναλλαγματική ισοτιμία και τα επιτόκια
Bank of America: μπαλόνι φουσκωμένο στη Wall Street
Η φούσκα στο Χρηματιστήριο είναι “ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την παγκόσμια οικονομία”
Η αβεβαιότητα συνεχίζεται στο Bitcoin
