Η «πρόκληση» ανάμεσα σε μια ομάδα μικρών επενδυτών που συναντώνται στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης και τα μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου προκαλεί ορισμένες εταιρείες να κερδίσουν σοβαρή αξία, ενώ προκαλούν πτώσεις στα παγκόσμια χρηματιστήρια.
Η πτώση που ξεκίνησε χθες στα χρηματιστήρια της Ευρώπης και των ΗΠΑ συνεχίζεται σήμερα στο ασιατικό χρηματιστήριο.
Το σημείο εκκίνησης αυτών των μειώσεων είναι το γεγονός ότι μια ομάδα μικρών επενδυτών επενδύει μεγάλα ποσά σε μετοχές χαμηλής αξίας, τις οποίες θεωρούν κερδοφόρες λαμβάνοντας μια «μικρή θέση» των hedge funds.
Η αξία μιας από αυτές τις εταιρείες, το GameStop, ένα κατάστημα αλυσίδων που πωλεί ηλεκτρονικά παιχνίδια, έχει αυξηθεί κατά 1700 τοις εκατό τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Πρόσφατα, σημειώθηκε σοβαρή αύξηση των μεριδίων της Nokia και της BlackBerry, των κατασκευαστών κινητών τηλεφώνων μιας περιόδου.
Οι αυξήσεις στις τιμές αυτών των μετοχών αναγκάζουν επίσης τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου που επενδύουν μεγάλα ποσά να λάβουν διαφορετικές θέσεις.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης πωλούν άλλες επενδύσεις μεγάλων εταιρειών στα χαρτοφυλάκια τους, προκειμένου να μην υποστούν απώλειες σε μετοχές όπου παίρνουν θέσεις πώλησης, προκαλώντας μείωση στα χρηματιστήρια.
Αλλά τι σημαίνει όλα αυτά, τι πραγματικά συμβαίνει στις αγορές;
Τι ακριβώς σημαίνει να παίρνεις μια μικρή θέση;
Στον απλούστερο ορισμό του, “short position” σημαίνει μια επένδυση που πραγματοποιείται με την πρόβλεψη ότι η τιμή ενός επενδυτικού μέσου θα μειωθεί.
Ένας επενδυτής που παίρνει μια θέση πώλησης πωλεί ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν κατέχει πραγματικά.
Αυτοί οι επενδυτές δανείζονται ένα απόθεμα ή άλλο μέσο που δεν διαθέτουν και το πωλούν σε έναν αγοραστή σε μια συγκεκριμένη τιμή, με την πρόβλεψη ότι η τιμή του θα πέσει σύντομα.
Αυτό που είναι σημαντικό εδώ είναι ότι ο επενδυτής που πουλά δεν κατέχει το μέσο που πουλάει. Ως εκ τούτου, στην πραγματικότητα, δεν έχουν βγει χρήματα από την τσέπη του ακόμα, ενώ συνάπτει συμβόλαια για την πώληση.
Όταν έρθει η ώρα να πουλήσει, αγοράζει αυτήν την αξία από την αγορά στην τρέχουσα τιμή της και την πωλεί στην υψηλή τιμή που συμφωνήθηκε αρχικά. Η διαφορά αντιμετωπίζεται ως κέρδος.
Η λήψη θετικών θέσεων δεν αποτελεί απαγορευμένη ή παράνομη πρακτική. Ωστόσο, μπορεί γενικά να θεωρηθεί χειραγώγηση.
Ωστόσο, το γεγονός ότι τα κεφάλαια που επενδύουν δισεκατομμύρια δολάρια στην αγορά παίρνουν θέσεις χαμηλής θέσης σε ορισμένα μέσα δημιουργεί πτωτική πίεση δημιουργώντας μια προσδοκία ότι οι τιμές αυτών των οχημάτων θα μειωθούν στην αγορά.
Τι σχέση έχει αυτό με τα πρόσφατα γεγονότα;
Μικροί επενδυτές που συγκεντρώθηκαν στην πλατφόρμα κοινωνικών μέσων Reddit έχουν αρχίσει να επενδύουν σε ορισμένες εταιρείες που βρίσκονται σε δύσκολη κατάσταση πρόσφατα και έχουν χαμηλή τιμή μετοχής.
Μεταξύ αυτών είναι το GameStop, το οποίο έχει τις πιο κοντές θέσεις στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Η αύξηση της τιμής της μετοχής του GameStop έβαλε ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που πήραν θέσεις σε αυτήν την εταιρεία σε δύσκολη κατάσταση.
Η Melvin Capital Management, η οποία έχει φορτωμένη αρνητική θέση στο GameStop, αναφέρεται ότι έχασε πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αναφέρεται ότι η Citron Resarch, η οποία έχει προβλέψει ότι οι μετοχές της GameStop θα μειωθούν στις ερευνητικές εκθέσεις και τις επενδυτικές συστάσεις για λίγο, έχει επίσης κλείσει τις θέσεις της σε απώλεια.
Τα hedge funds πούλησαν τις μετοχές εταιρειών ατμομηχανής όπως η Amazon και η Apple για να καλύψουν τις απώλειες θέσεων, οι οποίες προκάλεσαν επίσης πτώσεις στα παγκόσμια χρηματιστήρια.
Γιατί αυξάνονται οι μετοχές της εταιρείας σε κίνδυνο;
Στην πλατφόρμα κοινωνικών μέσων Reddit, σε ένα κανάλι όπου μεμονωμένοι επενδυτές μοιράζονται επενδυτικές συμβουλές μεταξύ τους, άρχισαν να μοιράζονται αναλύσεις και αξιολογήσεις σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να γίνουν κερδοφόρες επενδύσεις σε ορισμένες εταιρείες που έχουν ζημίες και έχουν χαμηλές τιμές μετοχών.
Ένας χρήστης κοινοποίησε δεδομένα που δείχνουν ότι η επένδυσή του ύψους 53.000 δολαρίων σε μετοχές του GameStop αυξήθηκε σε 113.000 $ τον Σεπτέμβριο του 2019
Οι κερδοφόρες αξιολογήσεις και τα κοινόχρηστα δεδομένα σχετικά με τις μετοχές του GameStop προκάλεσαν μικρούς επενδυτές που συναντήθηκαν στο Reddit από τον Δεκέμβριο να δείξουν ενδιαφέρον για αυτήν την εταιρεία.
Στην ίδια σελίδα, οι μετοχές των εταιρειών Nokia και Blackberry, οι οποίες ήταν πολύ δημοφιλείς για μια περίοδο αλλά πρόσφατα μειώθηκαν, άρχισαν επίσης να παρατηρούν σοβαρές αυξήσεις.
Το γεγονός ότι οι μεγάλοι επενδυτές δεν άλλαξαν τις θέσεις τους προκάλεσε μια ατμόσφαιρα όπως “μικροί επενδυτές εναντίον μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων”, εμφανίστηκε σε πλατφόρμες κοινωνικών μέσων όπως το Reddit.
Μιλώντας στο BBC, ο αναλυτής Neil Wilson είπε ότι όταν διάβαζε την αλληλογραφία στο Reddit, οι χρήστες εδώ είχαν την εντύπωση ότι αγωνίζονταν για μια προσωπική μάχη εναντίον της Wall Street.
«Ένα από τα πιο έκτακτα πράγματα ανάμεσα σε όλες αυτές τις παράξενες εξελίξεις είναι ότι οι έμποροι που αγόρασαν αυτό το απόθεμα ενήργησαν σαν να είχαν μια περίεργη ηθική εκδίκησης. Φαίνονται να επιτίθενται στην Wall Street με απληστία και μισούν τα hedge funds.» Κάνουν προσβλητικές δημοσιεύσεις για «πλούτος της γενιάς. Πρόκειται για έναν πόλεμο μεταξύ γενεών, την αναδιανομή του πλούτου και τη λήψη της parna από τους πλούσιους στους φτωχούς χιλιετίες.»
Τι θα συμβεί μετά?
Ο Reddit είπε ότι μέχρι τώρα, οι αρχές δεν έχουν επικοινωνήσει μαζί τους σχετικά με τις ενέργειες μεμονωμένων επενδυτών στο χρηματιστήριο, οι οποίοι έχουν συγκεντρωθεί σε αυτήν την πλατφόρμα.
“Απαγορεύεται αυστηρά η δημοσίευση παράνομου περιεχομένου ή η διαμεσολάβηση παράνομων συναλλαγών στον ιστότοπό μας. Θα εξετάσουμε την κατάσταση και θα συνεργαστούμε με νομικές έρευνες ή θα λάβουμε τα απαραίτητα μέτρα”, δήλωσε εκπρόσωπος της Reddit.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) ανακοίνωσε ότι «παρακολουθούσε ενεργά» την αναταραχή στο χρηματιστήριο.
“Σύμφωνα με την αποστολή μας να προστατεύουμε τους επενδυτές και να διατηρούμε δίκαιες, τακτικές και αποτελεσματικές αγορές, συνεργαζόμαστε με άλλους ρυθμιστικούς οργανισμούς για να αξιολογήσουμε την κατάσταση και να επανεξετάσουμε τις δραστηριότητες της ρυθμιστικής υπηρεσίας, των χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών και άλλων συμμετεχόντων στην αγορά”, δήλωσε η SEC. γραπτή δήλωση.
Στη δήλωση του Λευκού Οίκου, αναφέρεται ότι παρακολουθήθηκε στενά η κατάσταση.
Ωστόσο, υπάρχουν διαφορετικές αξιολογήσεις ως προς το αν αυτά τα γεγονότα είναι κερδοσκοπικά.
Ο Jacob Frenkel, πρώην δικηγόρος της SEC, δήλωσε ότι τα πρόσφατα γεγονότα εμπίπτουν στη δικαιοδοσία του οργανισμού.
“Ελλείψει θεσμικής ανάπτυξης που δικαιολογεί το επίπεδο της τιμής της μετοχής, οι συναλλαγές που δημιουργούν τέτοια αναταραχή που προκύπτουν από μεμονωμένες απόψεις είναι μεταξύ των ζητημάτων που εμπίπτουν στη δικαιοδοσία της SEC,” δήλωσε ο Frenkel.
Ωστόσο, υπάρχουν επίσης εκείνοι που αποδίδουν αυτές τις πρόσφατες εμπειρίες σε διαφορές γενεών και στις επενδυτικές συνήθειες της νέας γενιάς που είναι διαφορετικές από την παλιά.
Ο John Patrik Lee, εμπειρογνώμονας επενδύσεων στο VanEck, δήλωσε ότι αυτά τα πρόσφατα γεγονότα δεν ήταν «μανία».
“Ένας μεμονωμένος έμπορος δεν χρειάζεται πλέον να βασίζεται στη Wall Street για να κερδίσει χρήματα. Παρατηρώ μια εχθρική σχέση μεταξύ της παλιάς εγκατάστασης (Wall Street) και των πρόσφατα ανερχόμενων μεμονωμένων εμπόρων”, δήλωσε ο Lee.