Δικαιοδοσία χρηματοδότησης και χρηματοδοτικής μίσθωσης αεροσκαφών – Φόρος

Εισαγωγή

Ενώ υπάρχουν πολλές δικαιοδοσίες που θεωρούνται ως δικαιοδοσίες επιλογής στον τομέα της χρηματοδότησης και της χρηματοδοτικής μίσθωσης των αερομεταφορών, η Κύπρος είναι μια πολύ πραγματική εναλλακτική λύση σε καθεμία από αυτές τις δικαιοδοσίες και σίγουρα σημειώνει όλα τα κουτιά όταν πρόκειται να ανταποκριθεί στους παράγοντες που λαμβάνονται υπόψη κατά τον καθορισμό σε ποια δικαιοδοσία θα δομηθεί η χρηματοδότηση ή η χρηματοδοτική μίσθωση. Η Ιρλανδία είναι γενικά αποδεκτή ως ηγετική δικαιοδοσία διεθνώς για πάνω από 40 χρόνια, αλλά προτείνουμε ότι η Κύπρος προσφέρει μια βιώσιμη εναλλακτική λύση, ιδιαίτερα σε μια αγορά με μεγάλους ρυθμούς ανάπτυξης τα επόμενα 20 χρόνια με αποτέλεσμα την παράδοση πολλών νέων αεροσκαφών.

Ο τομέας των αερομεταφορών κατά τα επόμενα 20 χρόνια πρόκειται να σημειώσει απαράμιλλη ανάπτυξη, με τις βασικές προβλέψεις για την περίοδο 2015-2034 να είναι:

Η ανάπτυξη στον τομέα των αερομεταφορών είναι ένα παγκόσμιο φαινόμενο, με τον μεγαλύτερο αριθμό αεροσκαφών να παραδίδονται στην περιοχή Ασίας – Ειρηνικού, αν και υπάρχουν σημαντικές παραδόσεις κατά την ίδια περίοδο στη Βόρεια Αμερική και την Ευρώπη.

Όλα αυτά δείχνουν την ανάγκη δημιουργίας ιδιοκτησίας, χρηματοδοτικής μίσθωσης και χρηματοδοτικών δομών που είναι ισχυρές και αποτελεσματικές και ικανοποιούν τις ανάγκες των ιδιοκτητών, εκμισθωτών και αεροπορικών εταιρειών. Η Κύπρος μπορεί να διαδραματίσει ρόλο και αποτελεί μια βιώσιμη επιλογή για τη δημιουργία τέτοιων χρηματοδοτικών μισθώσεων και χρηματοδοτικών δομών.

Κριτήρια για την επιλογή δικαιοδοσίας για τη χρηματοδότηση και τη χρηματοδοτική μίσθωση αεροσκαφών

Οι πρωταρχικοί παράγοντες που λαμβάνονται υπόψη κατά την απόφαση για τη δικαιοδοσία που θα επιλέξει να εφαρμόσει τη συναλλαγή χρηματοδότησης και χρηματοδοτικής μίσθωσης αεροσκαφών είναι γνωστοί και μπορούν συνοπτικά να αναφέρονται ως εξής:

• σταθερό και ασφαλές νομικό σύστημα ·
• “χερσαία” δικαιοδοσία ·
• ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση ·
• δίκτυο συνθηκών διπλής φορολογίας ·
• ένταξη στην ΕΕ ·
• γεωγραφική θέση;
• απαιτήσεις αδειοδότησης και κανονιστικές ρυθμίσεις ·
• Αναγνώριση τιτλοποίησης.

Η Κύπρος σημειώνει όλα αυτά τα κουτιά και πληροί τα απαιτούμενα επίπεδα σε καθεμία από αυτές τις περιοχές. Κατά συνέπεια, σίγουρα μπορεί να εξεταστεί ευνοϊκά κατά την επιλογή της δικαιοδοσίας.

Σταθερό και ασφαλές νομικό σύστημα

Η Κύπρος είναι δικαιοδοσία κοινού δικαίου της οποίας οι νόμοι βασίζονται σταθερά στο αγγλικό δίκαιο, όπως τώρα συμπληρώνεται και ενημερώνεται από το δίκαιο της ΕΕ. Το κυπριακό νομικό και ρυθμιστικό σύστημα είναι καλά ανεπτυγμένο, σταθερό, εξελιγμένο και φιλικό προς τον χρήστη. Οι θεμελιώδεις αρχές του δικαίου που υποστηρίζουν τις περισσότερες δομές χρηματοδότησης και χρηματοδοτικής μίσθωσης των αερομεταφορών αναγνωρίζονται επίσης και έχουν καθιερωθεί στην Κύπρο. Η Κύπρος, ως δικαιοδοσία, είναι πολύ εξοικειωμένη με τις διεθνείς αρχές χρηματοδότησης σε όλους τους τομείς και σε όλους τους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της ναυτιλίας, της χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων και της χρηματοδότησης έργων. Η Κύπρος έχει καθιερωθεί ως ναυτιλιακή δικαιοδοσία, έχοντας τον δέκατο μεγαλύτερο εμπορικό στόλο στον κόσμο και είναι η μεγαλύτερη τρίτη δικαιοδοσία διαχείρισης πλοίων. Κατά συνέπεια, η χρηματοδότηση πλοίων και οι αρχές της, οι οποίες είναι παρόμοιες, από πολλές απόψεις, με εκείνες στη χρηματοδότηση της αεροπορίας, είναι καλά κατανοητές και εφαρμόζονται.

Η Κύπρος, ως αναγνωρισμένο χρηματοοικονομικό κέντρο, έχει μακρά ιστορία στην αντιμετώπιση διασυνοριακών συναλλαγών διαφορετικών φύσεων, ιδίως κοινοπραξιών, χρηματοδότησης, M&A, φορολογικών δομών κ.λπ. και οι επαγγελματίες της έχουν ανάλογη εμπειρία. Οι συναλλαγές χρηματοδότησης και χρηματοδοτικής μίσθωσης δεν είναι καινούργιες για την Κύπρο και, καθώς η Κύπρος είναι μια διευκολυντική δικαιοδοσία σε αυτό το θέμα, θα συνεχίσει να ισχύει.

Η σύναψη και η σύναψη συναλλαγών που διέπονται από νόμους διαφορετικούς από το Κυπριακό (συνήθως Αγγλικό δίκαιο ή Νόμο της Νέας Υόρκης) δεν εγείρει ζητήματα βάσει του Κυπριακού και αυτές οι επιλογές νόμου τίθενται αμέσως σε ισχύ και αυτές οι συμφωνίες θα τεθούν σε ισχύ και επιβάλλεται στην Κύπρο. Επιπλέον, η επιλογή δικαιοδοσίας θα αναγνωρίζεται ομοίως και οι αποφάσεις αλλοδαπών δικαστηρίων ή διαιτητικών αποφάσεων θα αναγνωρίζονται και θα εκτελούνται, γενικά, στην Κύπρο.

Επιπλέον, η Κύπρος ως πλήρες μέλος της ΕΕ, εφαρμόζει και εφαρμόζει όλους τους νόμους της ΕΕ, ιδίως στον τομέα της αεροπορίας, διασφαλίζοντας έτσι τη σαφήνεια ως προς το εφαρμοστέο δίκαιο.

Τοποθεσία

Η Κύπρος ως τοποθεσία, είναι κάτι που ήταν πάντα και δικαίως, τονίστηκε. Βρίσκεται πραγματικά στη διασταύρωση μεταξύ Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Βόρειας Αφρικής. Αυτό επιτρέπει την εύκολη πρόσβαση και εξυπηρέτηση των αναγκών κάθε μιας από αυτές τις δικαιοδοσίες. Επιπλέον, ως συνέπεια, αυτές οι δικαιοδοσίες γνωρίζουν και είναι άνετες να αντιμετωπίζουν την Κύπρο.

“Προς την ακτή”

Η Κύπρος είναι πλήρες μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) από το 2004 και της Ευρωζώνης από το 2008 και ως εκ τούτου είναι “δικαιοδοσία στην ξηρά” και όχι δικαιοδοσία υπεράκτιων ή φορολογικών καταφυγίων. Ως χερσαία δικαιοδοσία, όπως και με πολλούς άλλους στην ΕΕ, η Κύπρος προσφέρει πολλά ευνοϊκά φορολογικά κίνητρα για επιχειρηματική δραστηριότητα εντός και μέσω της Κύπρου, ιδίως έναν βασικό ονομαστικό φορολογικό συντελεστή (ως Ιρλανδία) 12,5%. Υπάρχουν άλλα οφέλη φορολογικής απόδοσης που πρέπει να επιτευχθούν και αυτά θα αναλυθούν στα ακόλουθα μέρη αυτού του σημειώματος.

Ευνοϊκό φορολογικό σύστημα

Η φορολογική νομοθεσία της Κύπρου είναι προοδευτική, δυναμική και εγκριθεί από την ΕΕ ως συμβατή με το κεκτημένο της ΕΕ και προσφέρει πολλά οφέλη σε εκείνες τις οντότητες που αποφασίζουν να λειτουργήσουν εντός και μέσω της Κύπρου. Η αξιοποίηση μιας κυπριακής εταιρείας δεν απαιτεί, για να επωφεληθούν από τα πολλά φορολογικά οφέλη, την καθιέρωση ενός τόπου επιχείρησης ή παρουσίας στην Κύπρο, καθώς, η φορολογική κατοικία για μια εταιρική οντότητα ορίζεται ως η άσκηση της αποτελεσματικής διαχείρισης και ελέγχου. Επί του παρόντος, η Κυπριακή Φορολογική Αρχή θεωρεί ότι μια εταιρεία πρέπει να διαχειρίζεται και να ελέγχεται εδώ εάν όλοι ή οι περισσότεροι από τους διευθυντές διαμένουν στην Κύπρο. Αυτό έχει ως συνέπεια ότι η εταιρεία (i) υπόκειται σε φόρο στην Κύπρο με ονομαστικό συντελεστή 12,5% και (ii) μπορεί να επωφεληθεί από την ελάφρυνση των συνθηκών βάσει των πολλών συνθηκών διπλού φόρου που έχει θέσει σε εφαρμογή η Κύπρος.

Θα αναλύσουμε τώρα τα φορολογικά οφέλη που μπορούν να επιτευχθούν σε διαφορετικές κατηγορίες.

Εταιρικός φόρος

Η νομική οντότητα που χρησιμοποιείται συνήθως σε χρηματοδοτικές δομές στην Κύπρο είναι η εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, η οποία εάν ο κάτοικος φόρου στην Κύπρο θα υπόκειται σε φόρο με συντελεστή 12,5% επί του παγκόσμιου εισοδήματος, ωστόσο, υπάρχουν διαθέσιμες παρακρατήσεις και επιδόματα:

• όλα τα έξοδα που προκύπτουν κατά την παραγωγή του εισοδήματος αφαιρούνται · και
• επιδόματα κεφαλαίου (δηλ. αποσβέσεις) επιτρέπονται με ρυθμό 10% ετησίως.

Η Κύπρος (σε αντίθεση με την Ιρλανδία) δεν κάνει διάκριση μεταξύ διαφορετικών τύπων εταιρειών (εμπορικές, μη εμπορικές ή επιλέξιμες εταιρείες) και αντιμετωπίζει όλες τις εταιρείες σύμφωνα με τις ίδιες φορολογικές αρχές, δηλαδή. υπόκειται σε φόρο με ονομαστικό συντελεστή 12,5%.

Σε μια συνήθη δομή χρηματοδότησης και χρηματοδοτικής μίσθωσης, το άνοιγμα φόρου στην Κύπρο καθορίζεται από:

• το ακαθάριστο εισόδημα μίσθωσης που ελήφθη, αφαιρώντας από αυτό,
• τα έξοδα χρηματοδότησης για τη χρηματοδότηση της απόκτησης του αεροσκάφους και την περαιτέρω αφαίρεση,
• η απόσβεση.

Αυτό το καθαρό ποσό, με την επιφύλαξη τυχόν άλλων εκπτώσεων που επιτρέπονται ως δαπάνες που πραγματοποιήθηκαν σωστά κατά την παραγωγή του εισοδήματος, θα υπόκειται σε φόρο εισοδήματος με συντελεστή 12,5%.

Σε περίπτωση παρακράτησης φόρου (είτε βάσει συνθήκης διπλού φόρου (DTT) είτε βάσει τοπικών κανόνων) για τις πληρωμές μισθώσεων προς την Κυπριακή εταιρεία, θα επιτρέπεται πλήρης πίστωση στην Κύπρο για τον ξένο φόρο που θα μπορούσε, ανάλογα με την φορολογικό συντελεστή, μείωση ή εξάλειψη του φόρου που καταβάλλεται στην Κύπρο Η συναλλαγή μπορεί να δομηθεί έτσι ώστε να περιοριστεί στο ελάχιστο τυχόν διαρροή φόρου.

Παρακρατούμενος φόρος

Ως γενική αρχή, στο πλαίσιο μιας κυπριακής δομής δεν υπάρχει παρακράτηση φόρου σε οποιαδήποτε εξωτερική πληρωμή από την Κύπρο. Αυτό συμβαίνει είτε υπάρχει DTT είτε όχι. Έτσι, κάθε μέρισμα ή πληρωμή ενοικίασης ή μίσθωσης από μια εταιρεία της Κύπρου σε μια οντότητα εκτός Κύπρου είναι απαλλαγμένη από παρακράτηση φόρου.

Οι Κυπριακοί Νόμοι για τον Φόρο Εισοδήματος προβλέπουν πίστωση φόρου σε σχέση με τις μισθώσεις στην Κύπρο και η πλήρης πίστωση φόρου επιτρέπεται μέχρι το ποσό της έκθεσης σε τοπικό φόρο. Δεδομένου ότι η Κύπρος έχει χαμηλή φορολογική επιβάρυνση 12,5%, θα είναι συνηθισμένο να μην καταβάλλεται περαιτέρω φόρος στην Κύπρο όπου επιτρέπεται πίστωση για τον υποκείμενο φόρο που καταβάλλεται στη δικαιοδοσία πληρωμής – με άλλα λόγια εάν ο υποκείμενος φορολογικός συντελεστής είναι μεγαλύτερος από 12,5% επί του εισοδήματος που καταβλήθηκε στην Κύπρο, ας πούμε ότι μέσω μίσθωσης, δεν υπάρχει επιπλέον επιβάρυνση για φόρο και αυτά τα ποσά μπορούν να καταβληθούν από την Κυπριακή εταιρεία χωρίς περαιτέρω επιβάρυνση στο φόρο.

Εξετάζοντας διαφορετικούς τύπους εισοδήματος:

1. Πληρωμές μισθώσεων

   Αυτά θα υπόκεινται σε ονομαστικό συντελεστή 12,5%, ωστόσο, όπως αναφέρεται παραπάνω, ο πραγματικός συντελεστής φόρου μπορεί να μειωθεί σημαντικά λαμβάνοντας υπόψη το κόστος κτήσης και άλλα έξοδα.

2. Πληρωμές τόκου

   Όταν ο τόκος κερδίζεται κατά τη συνήθη πορεία της επιχείρησης, φορολογείται ως εισόδημα από την επιχείρηση με συντελεστή 12,5%, λαμβάνοντας και πάλι υπόψη τυχόν έξοδα που προκύπτουν κατά την παραγωγή αυτού του εισοδήματος. Με άλλα λόγια, ο φόρος θα χρεωθεί στη διαφορά (δηλαδή περιθώριο) μεταξύ του κόστους χρηματοδότησης και των τόκων που λαμβάνονται. Ο φόρος επιβάλλεται με συντελεστή 12,5% επί του περιθωρίου αυτού. Τυχόν πληρωμές τόκων από μια Κυπριακή εταιρεία εκτός Κύπρου δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου.

3. Πληρωμές μερισμάτων

   Τυχόν μερίσματα που λαμβάνονται από μια Κυπριακή εταιρεία δεν υπόκεινται σε φόρο στην Κύπρο και αυτά τα μερίσματα ως κέρδη της Κυπριακής εταιρείας μπορούν να επαναπατριστούν περαιτέρω χωρίς επιβάρυνση στη φορολογία στην Κύπρο. Τυχόν κέρδη από την πώληση μετοχών που κατέχει μια κυπριακή εταιρεία εξαιρούνται επίσης από φόρο στην Κύπρο.

Τέλος χαρτοσήμου

Σύμφωνα με τον Κυπριακό Νόμο για Σφραγίδες, ο φόρος χαρτοσήμου επιβάλλεται σε συμφωνίες που εκτελούνται σε σχέση με (i) περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στην Κύπρο ή (ii) σε πράγματα που πρέπει να γίνουν ή να εκτελούνται στην Κύπρο. Σε περιπτώσεις όπου το αεροσκάφος δεν θα είναι νηολογημένο στην Κύπρο ή ότι οι υπογεγραμμένες μισθώσεις δεν θα εκτελούνται στην Κύπρο, δεν υπάρχει επιβάρυνση για σφραγίδα. Σε περίπτωση που υπάρχει οποιαδήποτε πώληση, μεταφορά ή διάθεση αεροσκάφους που ανήκει σε κυπριακή εταιρεία, δεν θα υπάρξει επιβάρυνση στο τέλος χαρτοσήμου της Κύπρου.

Στο πλαίσιο μιας κυπριακής εταιρείας που εκδίδει χρηματοοικονομικά μέσα για την άντληση κεφαλαίων, δεν υπάρχει επιβάρυνση για την επιβολή δασμού σε αυτά τα χρηματοοικονομικά μέσα.

ΔΕΞΑΜΕΝΗ

Δεδομένου ότι η Κύπρος είναι κράτος μέλος της ΕΕ, οι νόμοι και οι κανονισμοί ΦΠΑ είναι εκείνοι που θεσπίζονται σε επίπεδο ΕΕ, πράγμα που σημαίνει απλώς, στο πλαίσιο των πράξεων χρηματοδοτικής μίσθωσης, ότι δεν υπάρχει υποχρέωση ΦΠΑ στις πληρωμές μισθώσεων με πλήρη ανάκτηση ΦΠΑ (ανάκτηση ΦΠΑ εισροών ) για όλα τα έξοδα που οφείλονται σε δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Συνθήκες διπλού φόρου

Η Κύπρος ως χρηματοοικονομικό κέντρο υπερηφανεύεται πάντοτε για το ανεπτυγμένο δίκτυο συνθηκών διπλού φόρου που έχει συνάψει, η οποία προσφέρεται ως ευνοούμενη δικαιοδοσία για συναλλαγές που βασίζονται σε φόρους, η οποία ισχύει, μεταξύ άλλων, σε συναλλαγές χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων. Ενόψει της εξέλιξης του τομέα των αερομεταφορών τα επόμενα 20 χρόνια, όπως έχουμε συνοψίσει παραπάνω, πιστεύουμε ότι η Κύπρος μπορεί να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο. Η Κύπρος έχει ένα δίκτυο πάνω από 57 συνθηκών, με μεγάλο αριθμό άλλων υπό διαπραγμάτευση. Στο πλαίσιο της αεροπορίας, είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι έχουν υπογραφεί συνθήκες με την ΚΑΚ, την Κίνα, τη Νότια Αφρική, τη Σιγκαπούρη, το Μπαχρέιν, τα ΗΑΕ, τις ΗΠΑ, τον Καναδά και πολλές χώρες της ΕΕ. Ακόμη και απουσία απαλλαγής από τη Συνθήκη, η Κύπρος εφαρμόζει ένα σύστημα που δεν επιβάλλει παρακράτηση φόρου στις πληρωμές εκτός Κύπρου και δίνει πίστωση για πληρωμές φόρου στο εξωτερικό.

Τιτλοποίηση

Η Κύπρος δεν έχει συγκεκριμένη νομοθεσία τιτλοποίησης, ωστόσο όλες οι αρχές που διέπουν μια συναλλαγή τιτλοποίησης είναι καλά καθιερωμένες και αναγνωρισμένες σύμφωνα με την Κυπριακή νομοθεσία. Οι εταιρείες περιορισμένης ευθύνης της Κύπρου έχουν επίσης χρησιμοποιηθεί για άλλα προγράμματα έκδοσης χρεών, όπως εκδόσεις ομολόγων, προγράμματα ECP και EMTN κ.λπ., πολλά από τα οποία έχουν καταχωριστεί, π.χ. στο Λονδίνο και στο Λουξεμβούργο

Άλλα πλεονεκτήματα

Εκτός από τα παραπάνω, η Κύπρος προσφέρει μια ποικιλία πλεονεκτημάτων που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τον καθορισμό της σχετικής δικαιοδοσίας, ιδίως:

• Πολύ μορφωμένο εργατικό δυναμικό ·
• Τα Αγγλικά καθιερώνονται ως επιχειρηματική γλώσσα.
• Οι επαγγελματίες έχουν εμπειρία και εμπειρία στον τομέα της χρηματοδότησης και της χρηματοδοτικής μίσθωσης των αερομεταφορών.

Η Κύπρος είναι μια πραγματική και βιώσιμη επιλογή.

Αρχικά δημοσιεύθηκε στις 21 Οκτωβρίου 2019

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου προορίζεται να παρέχει έναν γενικό οδηγό για το θέμα. Θα πρέπει να αναζητήσετε ειδικές συμβουλές σχετικά με τις συγκεκριμένες περιστάσεις σας.