Στις 3 Δεκεμβρίου 2020, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε σε νόμο τροποποίηση του άρθρου 8 παράγραφος 21 του νόμου περί φόρου εισοδήματος. Η τροποποίηση δημοσιεύθηκε στο Επίσημη Εφημερίδα στις 15 Δεκεμβρίου 2020 και άρχισε να ισχύει την 1η Ιανουαρίου 2021. Η τροποποίηση επεκτείνει την έκπτωση 20% που ήταν προηγουμένως διαθέσιμη στους αποδήμους που κέρδισαν ετήσιο ακαθάριστο εισόδημα απασχόλησης κάτω των 100.000 ευρώ για επιπλέον πέντε χρόνια. Αυτή η ανακούφιση αποδημίας νομοθετήθηκε αρχικά το 2008 και, αφού είχε ήδη παραταθεί το 2015, έπρεπε να λήξει στα τέλη του 2020. Τώρα έχει ουσιαστικά παραταθεί μέχρι το τέλος του 2025. Επιπλέον, έχει εισαχθεί μια διάταξη για να διασφαλιστεί ότι η ατέλεια θα ισχύει για άτομα που πληρούν τις προϋποθέσεις για πέντε χρόνια από την έναρξη της απασχόλησης. Επομένως, ένας απόδημος που αρχίζει να εργάζεται στην Κύπρο πριν από το τέλος του 2025 μπορεί να ζητήσει την έκπτωση έως και το έτος 2030.
Προκειμένου να πληροί τις προϋποθέσεις για την πλέον παρατεταμένη έκπτωση 20%, ένα άτομο δεν πρέπει να είναι φορολογικός κάτοικος Κύπρου κατά το φορολογικό έτος πριν από την απασχόλησή του.
Συγκεκριμένα, υπάρχει ανώτατο όριο έκπτωσης 8,550 ευρώ ετησίως (ισχύει το χαμηλότερο από το όριο 20% ή 8.550 ευρώ). Αυτή είναι μια σημαντική διαφορά σε σύγκριση με την έκπτωση 50% που επιτυγχάνεται από εκείνους που κερδίζουν ετήσιο ακαθάριστο εισόδημα απασχόλησης άνω των 100.000 €. Η έκπτωση 50% δεν έχει ανώτατο όριο και ισχύει για 10 χρόνια.
Η επέκταση της ανακούφισης από το εξωτερικό κατά 20% είναι ευπρόσδεκτη και θα μπορούσε να αποδειχθεί χρήσιμο εργαλείο για να προσελκύσει άτομα να εργαστούν στην Κύπρο. Είναι μέρος των συντονισμένων προσπαθειών της Κύπρου για ενίσχυση και διατήρηση της ελκυστικότητάς της ως χώρας με απώτερο στόχο την παροχή κινήτρων για ξένες επενδύσεις. Σε συνδυασμό με τους σχετικά χαμηλούς συντελεστές φόρου εισοδήματος και πολλά άλλα πλεονεκτήματα, η Κύπρος τοποθετείται ως δικαιοδοσία επιλογής για τους ομογενείς.