Για να εκτυπώσετε αυτό το άρθρο, το μόνο που χρειάζεστε είναι να εγγραφείτε ή να συνδεθείτε στο Mondaq.com.
Ένα νέο σύστημα ταξινόμησης θα εισαχθεί με βάση τις δραστηριότητες, τη συστημική σημασία, το μέγεθος και τη διασύνδεση των εταιρειών επενδύσεων.
Το νέο προληπτικό κανονιστικό πλαίσιο για τις επιχειρήσεις επενδύσεων αναμένεται να τεθεί σε ισχύ σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ στις 26 Ιουνίου 2021.
Σημαντικές τροποποιήσεις πρόκειται να πραγματοποιηθούν με την επιβολή του νέου πλαισίου προληπτικής εποπτείας που θα αλλάξει τις κανονιστικές απαιτήσεις που ισχύουν σήμερα για τις Κυπριακές Εταιρείες Επενδύσεων (ΚΕΠΕΥ).
Το νέο κανονιστικό πλαίσιο αποτελείται από τον κανονισμό (ΕΕ) 2019/2033 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 27ης Νοεμβρίου 2019, σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας των επιχειρήσεων επενδύσεων και την τροποποίηση των κανονισμών (ΕΕ) αριθ. 1093/2010, (ΕΕ) αριθ. 575/2013 , (ΕΕ) αριθ. 600/2014 και (ΕΕ) αριθ. 806/2014 (το «IFR“) Και οδηγία (ΕΕ) 2019/2034 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 27ης Νοεμβρίου 2019, σχετικά με την προληπτική εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων και την τροποποίηση των οδηγιών 2002/87 / ΕΚ, 2009/65 / ΕΚ, 2011/61 / ΕΕ, 2013/36 / ΕΕ, 2014/59 / ΕΕ και 2014/65 / ΕΕ (το «IFD»).
Το IFR θα τεθεί σε ισχύ στην Κύπρο στις 26 Ιουνίου 2021, ενώ η Κύπρος, ως κράτος μέλος της ΕΕ, θα πρέπει να μεταφέρει το IFD στην εθνική νομοθεσία έως τις 26 Ιουνίου 2021.
Τα IFR και IFD θα ισχύουν για όλες τις εταιρείες επενδύσεων που έχουν λάβει άδεια και εποπτεύονται βάσει του MiFID II. Μία από τις κύριες αλλαγές που θα γίνουν στο τρέχον κανονιστικό τοπίο κατά την επιβολή των IFR και IFD θα είναι η ταξινόμηση των ΕΠΕΥ.
Ένα νέο σύστημα ταξινόμησης θα εισαχθεί με βάση τις δραστηριότητες, τη συστημική σημασία, το μέγεθος και τη διασύνδεση των εταιρειών επενδύσεων.
Κατηγοριοποίηση επιχειρήσεων επενδύσεων
Οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα κατηγοριοποιηθούν ως εξής:
Κατηγορία 1Α η οποία θα αποτελείται από συστημικά σημαντικές εταιρείες και θα απαιτήσει εξουσιοδότηση πιστωτικού ιδρύματος υπό την εποπτεία του πλαισίου κεφαλαίου CRR2 CRDV.
Κατηγορία 1Β θα αποτελείται από τις εταιρείες επενδύσεων που θα παραμείνουν ως εταιρείες επενδύσεων υπό την επίβλεψη της ΕΚΑΕ, αλλά θα εποπτεύονται CRR2 / CRDV για απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας.
Κατηγορία 2 θα καλύπτει τις επιχειρήσεις επενδύσεων που δεν θα πληρούν καμία από τις προϋποθέσεις των επιχειρήσεων επενδύσεων της κλάσης 3 και οι οποίες θα υπόκεινται σε καθεστώς IFR / IFD.
Τάξη 3 θα είναι οι εταιρείες επενδύσεων που χαρακτηρίζονται ως μικρές και μη διασυνδεόμενες εταιρείες επενδύσεων, υπό την προϋπόθεση ότι πληρούν όλες τις προϋποθέσεις αυτής της Κατηγορίας, όπως ορίζονται από την ΕΚΑΕ. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων σε αυτήν την κατηγορία θα υπόκεινται στο νέο καθεστώς IFR / IFD με ορισμένες εξαιρέσεις.
Μια εταιρεία επενδύσεων θα εμπίπτει σε μια συγκεκριμένη κατηγορία (παραπάνω) υπό την προϋπόθεση ότι πληροί τους όρους της εν λόγω κατηγορίας όπως ορίζονται από την ΕΚΑΕ.
Νέες αρχικές κεφαλαιακές απαιτήσεις
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι θα τεθούν σε ισχύ νέες αρχικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για την έγκριση όλων των επιχειρήσεων επενδύσεων βάσει των επενδυτικών υπηρεσιών και δραστηριοτήτων τους. Η σύνθεση του αρχικού κεφαλαίου θα πρέπει να συμμορφώνεται με τις προβλέψεις του ΔΠΧΠ.
Εκτίμηση κινδύνου – η απαίτηση του παράγοντα Κ
Οι επιχειρήσεις επενδύσεων πρέπει να υπολογίζουν τον κίνδυνο που επιβάλλουν στους πελάτες (RtC), στην πρόσβαση στην αγορά (RtM) ή στην ίδια την επιχείρηση επενδύσεων (RtF) – τους παράγοντες K – σύμφωνα με τις διατάξεις του IFR.
Απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, συγκέντρωση κινδύνων και απαιτήσεις ρευστότητας
Επίσης, το IFR παρέχει τον τρόπο με τον οποίο οι επιχειρήσεις επενδύσεων πρέπει να υπολογίζουν τα ίδια κεφάλαιά τους και καθορίζει τα κατώτατα όρια που ισχύουν με βάση την κατηγορία στην οποία ανήκει η επιχείρηση επενδύσεων.
Οι εταιρείες επενδύσεων κατηγορίας 2 και 3 πρέπει να υπολογίσουν τον κίνδυνο συγκέντρωσής τους σύμφωνα με το IFR. Το IFR παρέχει περαιτέρω τις απαιτήσεις ρευστότητας για τις εν λόγω εταιρείες επενδύσεων (Κατηγορία 2 και Κατηγορία 3).
Οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων των εταιρειών επενδύσεων θα ισχύουν σύμφωνα με το άρθρο 57 του Δ.Π.Χ.Α.
Απαιτήσεις γνωστοποίησης και αναφοράς
Ορισμένες απαιτήσεις γνωστοποίησης και αναφοράς θα ισχύουν για τις επιχειρήσεις επενδύσεων Κατηγορίας 2 και 3 κατά την επιβολή των IFR / IFD. Άλλες απαιτήσεις αναφοράς θα ισχύουν επίσης για ορισμένες επιχειρήσεις επενδύσεων.
Πρόσθετες εποπτικές απαιτήσεις
Περαιτέρω απαιτήσεις ισχύουν για τις επιχειρήσεις επενδύσεων που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής των κλάσεων 2 και 3 σχετικά με τη διαδικασία ICAAP και εσωτερικής διακυβέρνησης.
Όμιλοι εταιρειών επενδύσεων
Οι όμιλοι εταιρειών επενδύσεων θα εξετάσουν τα κριτήρια βάσει του IFD (άρθρο 46) για να καθορίσουν εάν εμπίπτουν ή όχι σε ενοποιημένη εποπτεία.
Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου προορίζεται να παρέχει έναν γενικό οδηγό για το θέμα. Θα πρέπει να αναζητήσετε ειδικές συμβουλές για τις συγκεκριμένες περιστάσεις σας.
ΔΗΜΟΦΙΛΕΙΣ ΑΡΘΡΑ ΓΙΑ: Χρηματοοικονομικά και Τραπεζικά από την Κύπρο