Τα κέρδη του έτους που ανέφεραν οι HSBC, Barclays, Lloyds και NatWest τον περασμένο μήνα αποκάλυψαν την έκταση στην οποία τα οικονομικά των δανειστών αυξήθηκαν από την κρίση.
Οι τράπεζες αντιμετωπίζουν τώρα ένα κενό στις αποταμιεύσεις, σύμφωνα με μια ανάλυση του Reuters για τα αποτελέσματα των τραπεζών, καθώς οι εγχώριοι πελάτες των τεσσάρων δανειστών κατέθεσαν 221 δισεκατομμύρια λίρες επιπλέον μετρητά.
Αντίθετα, παρά τις τράπεζες που καταβάλλουν δισεκατομμύρια λίρες κρατικής χρηματοδότησης σε εταιρείες από την πανδημία που έπληξε, η καθαρή αύξηση δανεισμού τους στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν συνολικά 53,4 δισεκατομμύρια £ – το ένα τέταρτο της αύξησης των καταθέσεων.
Η πιο περιορισμένη αύξηση του δανεισμού μπορεί να εξηγηθεί από την πτώση της όρεξης για κάποιο δανεισμό, ιδιαίτερα για την καταναλωτική πίστη, όπου ξεχωριστά στοιχεία της Τράπεζας της Αγγλίας έδειξαν ότι οι Βρετανοί έχουν επιστρέψει 13,8 δισεκατομμύρια λίρες το τελευταίο έτος.
Οι περισσότερες καταθέσεις βοηθούν στην ενίσχυση των τραπεζικών οικονομικών, αλλά δεν είναι απαραίτητα καλές ειδήσεις για τους δανειστές όταν τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας είναι κοντά στο μηδέν, καθιστώντας δύσκολο το δανεισμό κερδοφόρα.
Αυτό εξηγεί τη μεγάλη έμφαση στη διαχείριση πλούτου στις ενημερώσεις στρατηγικής των τραπεζών τον περασμένο μήνα, καθώς αγωνίζονται να κερδίσουν περισσότερα από τέλη για να αντισταθμίσουν τα χαμηλά περιθώρια δανεισμού.
Οι τράπεζες έχουν δηλώσει ότι αναμένουν μια δαπάνη πελάτη καθώς η Βρετανία βγαίνει από το τελευταίο κλείδωμα κατά τους επόμενους μήνες, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε κάποια φάση στο σωρό των καταθέσεων.
Το μεγαλύτερο μέρος των τραπεζικών κερδών του Ηνωμένου Βασιλείου προκύπτει από τη διαφορά μεταξύ των τόκων που αποκτήθηκαν για το δανεισμό και των καταθέσεων.
Η κρίση στην καταναλωτική πίστη, επομένως, είχε έντονα μειωμένο εισόδημα δανειστή, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η Τράπεζα της Αγγλίας μείωσε τα επιτόκια αναφοράς σε χαμηλό όλων των εποχών 0,1%.
Αυτό το διπλό whammy μπορεί να φανεί σε απότομη πτώση του εισοδήματος στις δύο εγχώριες τράπεζες – NatWest και Lloyds – όπου τα έσοδα μειώθηκαν 24 τοις εκατό και 16 τοις εκατό αντίστοιχα πέρυσι.
Η πτώση ήταν πιο μέτρια 10% στην HSBC, η οποία επωφελήθηκε από ένα πιο διεθνές αποτύπωμα και έκθεση σε αγορές στην Ασία που αποδείχθηκαν πιο ανθεκτικές κατά τη διάρκεια του έτους.
Η Barclays έκλεισε εντελώς την τάση, με το συνολικό εισόδημα να αυξάνεται κατά 1 τοις εκατό χάρη σε ένα αστρικό έτος για την επενδυτική της τράπεζα σε ευμετάβλητες αγορές που οδηγούνται από πανδημία και αντισταθμίζουν τα δεινά στο λιανικό εμπόριο.
Το μεγάλο άγνωστο για τις τράπεζες παραμένει πόσο σοβαρό πλήγμα θα αντιμετωπίσει η κρίση στα δάνεια των βιβλίων τους, μόλις σταδιακά καταργηθούν τα κυβερνητικά πακέτα για την υποστήριξη καταναλωτών και επιχειρήσεων.
Οι τέσσερις τράπεζες έχουν διαθέσει προβλέψεις αξίας περίπου 19 δισεκατομμυρίων λιρών για δάνεια που αναμένεται να πάθουν άσχημα λόγω της κρίσης.
Αυτές οι προβλέψεις ήταν σε μεγάλο βαθμό φορτωμένες το 2020, με το μεγαλύτερο μέρος να ληφθεί κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους – καθώς οι δανειστές υποχρεούνται να κάνουν κράτηση εκ των προτέρων σύμφωνα με τους μελλοντοστραφείς λογιστικούς κανόνες που είναι γνωστοί ως ΔΠΧΑ9.
Παρά το άσχημο οικονομικό σκηνικό, οι προβλέψεις τα δύο τελευταία τρίμηνα επέστρεψαν σε επίπεδα πριν από την κρίση τουλάχιστον σε ορισμένες από τις τράπεζες – μια αντανάκλαση του αντίκτυπου της συνεχιζόμενης κυβερνητικής ώθησης.
Ο υπουργός Οικονομικών της Βρετανίας Ρίσι Σουνάκ αναμένεται να επεκτείνει και πάλι την Τετάρτη, όταν εκπονεί το ετήσιο σχέδιο προϋπολογισμού του, το οποίο αναμένεται να συσσωρεύσει περισσότερους δανεισμούς πάνω από 300 δισεκατομμύρια λίρες περίπου των δαπανών και των φορολογικών περικοπών των Covid-19.
Οι τράπεζες γνωρίζουν ότι υπάρχει πολύς καθυστερημένος πόνος και δεν είναι σαφές εάν η προμήθειά τους μέχρι σήμερα είναι επαρκής.
Η επίλυση αυτού του αινίγματος θα είναι το κλειδί για την έναρξη των τιμών των μετοχών των βρετανικών τραπεζών, οι οποίες εξασθενούν τα τελευταία χρόνια λόγω φόβων σχετικά με το Brexit και την σχεδόν συνεχή αναδιάρθρωση που έχει μειώσει τα κέρδη.
Η αισιοδοξία έναντι της διάθεσης εμβολίων έχει δει τα μερίδια των δανειστών να ανεβαίνουν προς τα προ-πανδημικά επίπεδα από το φθινόπωρο, αλλά αυτό τους αφήνει ακόμη κοντά στα χαμηλά 12 ετών.