Παναγιώτης Μαυρομιχάλης Πρόεδρος της CFA Society of Cyprus
Ακόμη και πριν από την κρίση Covid, είδαμε σαφή σημάδια αλλαγής στον τραπεζικό κλάδο. Ο τραπεζικός τομέας, εστιάζοντας την ενέργειά του στην αντιμετώπιση της χαμηλής πιστωτικής κρίσης, έπεσε στην καμπύλη της ψηφιακής επανάστασης και απειλήθηκε από εταιρείες fintech, μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας.
Η άνευ προηγουμένου κρίση που προκαλείται από την επιδημία στην πραγματική οικονομία θα επηρεάσει την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων στους ισολογισμούς των τραπεζών. Αυτό θα καταστεί σαφές μετά την ολοκλήρωση διαφόρων προγραμμάτων αναβολής δανείων που έχουν αναπτυχθεί από κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο. Αυτό, σε συνδυασμό με τη μείωση της κερδοφορίας των παραδοσιακών εμπορικών τραπεζών և τις προοπτικές ανάπτυξης των χαρτοφυλακίων δανείων, θα οδηγήσει σε κύμα συγχωνεύσεων τραπεζών, θα διευρύνει το χάσμα μεταξύ πολύ μεγάλων διαφοροποιημένων τραπεζών (megabankas) και του υπόλοιπου κλάδου.
Αν πάρουμε για παράδειγμα τον τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ, η κερδοφορία τεσσάρων τραπεζών megabank των ΗΠΑ (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup և Wells Fargo) υπερέβη τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ενώ οι περιφερειακές և τράπεζες της ΕΕ φαίνεται να επηρεάζονται πολύ περισσότερο από την επιδημία . “Οι τέσσερις πολύ μεγάλες τράπεζες μπόρεσαν να ξεπεράσουν τις προβλέψεις λόγω της ισχυρής ποιότητας των περιουσιακών τους στοιχείων, εύλογα αποθεματικά μη εξυπηρετούμενων δανείων, μεγάλα αποθεματικά, τα οποία μπόρεσαν να συσσωρεύσουν στα αρχικά στάδια της επιδημίας. Ωστόσο, ακόμη και για αυτές τις μεγάλες τράπεζες, το αποτέλεσμα προήλθε από εισόδημα από επενδύσεις, το οποίο δεν είναι διαθέσιμο σε τράπεζες που επικεντρώνονται κυρίως στην εμπορική τραπεζική.
Ο τραπεζικός τομέας σε ολόκληρο τον Ατλαντικό φαίνεται να είναι λιγότερο προετοιμασμένος να αντιμετωπίσει τα επακόλουθα της κρίσης των Κόβιντ. Οι τράπεζες της ευρωζώνης δεν μπόρεσαν να ανακάμψουν πλήρως από την τραπεζική κρίση, με αποτέλεσμα να μην μπορούν να συσσωρεύσουν αποθεματικά. Στην πραγματικότητα, υπήρξαν περιπτώσεις όπου οι τράπεζες έχουν μειώσει τα επιτόκια των επισφαλών δανείων τους για να αποφύγουν τις άμεσες κεφαλαιακές ανάγκες. Ως αποτέλεσμα, λίγο πριν από το τέλος του 2020, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ξεκίνησε ένα σχέδιο δράσης για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ευρωπαϊκή Ένωση μετά την επιδημία. Σύμφωνα με την Επιτροπή, η στρατηγική CCI έχει τέσσερις βασικούς στόχους.
1. Περαιτέρω ανάπτυξη διαταραγμένων αγορών δευτερογενών περιουσιακών στοιχείων, οι οποίες θα επιτρέψουν στις τράπεζες να αφαιρέσουν NPL από τους ισολογισμούς τους, ενώ θα ενισχύσουν την προστασία του δανειολήπτη.
2. Αφερεγγυότητα legislation Νομοθεσία για τη μεταρρύθμιση του χρέους για την ενσωμάτωση διαφόρων τομέων αφερεγγυότητας σε ολόκληρη την ΕΕ διατηρώντας παράλληλα υψηλά πρότυπα προστασίας των καταναλωτών
3. Υποστήριξη της δημιουργίας εθνικών εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) C Συνεργασία σε επίπεδο ΕΕ.
4. Εάν είναι απαραίτητο, λάβετε προληπτικά μέτρα δημόσιας στήριξης για να διασφαλίσετε την ομαλή χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας σύμφωνα με την οδηγία για την ανάκαμψη των τραπεζών της ΕΕ և Πεδίο κρατικών ενισχύσεων.
Κατά συνέπεια, είναι φυσικό να επηρεαστεί ο τραπεζικός τομέας της Κύπρου, ειδικά αν λάβουμε υπόψη ότι η Κύπρος έχει το υψηλότερο πάγωμα επιτοκίων στην Ευρώπη, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (περίπου το 55% των δανείων της) το 2020 . երկրորդ τέλος Σεπτεμβρίου) երկրորդ το δεύτερο υψηλότερο επιτόκιο για μη εξυπηρετούμενα δάνεια, σύμφωνα με την ΕΚΤ. Πρέπει να αναμένουμε ότι ένας σημαντικός αριθμός μη εξυπηρετούμενων δανείων θα πρέπει να μεταφερθεί από τραπεζικά υπόλοιπα σε διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, όπως συνέβη, για παράδειγμα, σε περίπτωση πρόσφατης πώλησης χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων από το Helix 2 Β στην Τράπεζα Κύπρου PIMCO. Επιπλέον, σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, θα είναι απαραίτητο να συσταθεί εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για τη διαχείριση μη εξυπηρετούμενων δανείων, τα οποία θα μπορούσαν να είναι άμεσο αποτέλεσμα της επιδημίας. Είναι πολύ πιθανό ότι ένα σημαντικό ποσοστό των δανείων των 12 δισεκατομμυρίων ευρώ που βρίσκονταν στο πιστωτικό μορατόριουμ στο τέλος του 2020 να καταστούν μη εξυπηρετούμενα το 2021.
Ο Παναγιώτης Μαυρομιχάλης είναι ο Πρόεδρος της Κυπριακής Ένωσης Χρηματοοικονομικών Αναλυτών (CFA Society Cyprus), μια τοπική ένωση του CFA Institute που εδρεύει στην πολιτεία της Βιρτζίνια των ΗΠΑ και έχει περισσότερα από 160.000 μέλη παγκοσμίως. Ο κύριος σκοπός του CFA είναι να τονίσει την αξία του χρηματοοικονομικού συμβούλου σε υγιείς εταιρείες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού: σε ατομικό επίπεδο.