Το μεγαλύτερο βιβλίο προσφορών της Κυπριακής Δημοκρατίας για την έκδοση ομολόγων κοινοπραξίας μετά την επιστροφή της χώρας στην αγορά, αφού η χώρα επέστρεψε στις αγορές το 2014 προσέλκυσε την χθεσινή έκδοση του πενταετούς ομολόγου EMTN, το οποίο ανέρχεται σε 1 δισεκατομμύριο ευρώ σε ονομαστικό επιτόκιο. σχεδόν μηδέν.
Σύμφωνα με την Υπηρεσία Δημόσιου Χρέους (GDDX), χθες ήταν περισσότερο από οκτώ και μισό φορές υψηλότερο, καθώς οι προσφορές έφτασαν τα 8,5 δισεκατομμύρια ευρώ από ένα ευρύ φάσμα επενδυτών.
Η υψηλή ζήτηση ήταν εκείνη που επιβράδυνε την απόδοση του ομολόγου, η τιμή του οποίου εκτιμήθηκε τελικά στο 0,053%, που αντιστοιχεί στην τιμή πάνω από 48 μονάδες βάσης (μέση λήψη). Ταυτόχρονα, το ονομαστικό επιτόκιο είναι μηδέν.
Ένας δείκτης της ζήτησης για επιβράδυνση των αποδόσεων είναι ότι η αρχική καθοδήγηση που δόθηκε από τους εκδότες συμβούλους είναι 08:00 ώρα Λονδίνου. Στις 10 (ώρα 10:10 Κύπρος) προέβλεπε 60 μονάδες βάσης πάνω από την τιμή βάσης και απόδοση 0,173%. Ωστόσο, μια ώρα αργότερα, η ζήτηση, η οποία εμφανίστηκε μια ώρα αργότερα, έφτασε τα 7,5 δισεκατομμύρια ευρώ, γεγονός που οδήγησε σε αναθεώρηση της τιμής του οδηγού σε +50, πάνω από +55 μονάδες βάσης από την αρχική τιμή, η οποία αντιστοιχεί σε απόδοση 0,123%.
Σύμφωνα με το GDC, αργότερα στις 10 η ώρα του Λονδίνου. Στα 45, το βιβλίο προσφορών είναι πλέον πάνω από 8,5 δισεκατομμύρια ευρώ, η ποιότητα των προσφορών επέτρεψε να μειωθεί περαιτέρω η τελική διανομή εξαργύρωσης σε 48 +48 μονάδες βάσης. Τέλος, το βιβλίο προσφορών έκλεισε στις 11.00 ώρα Λονδίνου με προσφορές άνω των 7,45 δισεκατομμυρίων ευρώ
Η τελική τιμολόγηση πραγματοποιήθηκε στις 14:00 ώρα Λονδίνου. 37, με 48 μονάδες βάσης πάνω από την ενδιάμεση αγορά, το οποίο είναι ισοδύναμο με το αντίστοιχο γερμανικό ομόλογο με spread 0,053% απόδοση և +78,2 μονάδα βάσης, το οποίο θεωρείται ως βάση (DBR0,5% Φεβρουάριος -26).
Όσον αφορά τη διανομή των επενδύσεων, η GDDX σημειώνει ότι το νέο πενταετές κυπριακό ομόλογο “προσέλκυσε προσφορές από μια πολύ υψηλής ποιότητας και διαφορετική γκάμα επενδυτών.”
Όσον αφορά τη γεωγραφική κατανομή, το 85% των προσφορών έγινε σε επενδυτές εκτός Κύπρου, οι περισσότερες από τις οποίες προέρχονταν από το Ηνωμένο Βασίλειο και τις σκανδιναβικές χώρες. Συγκεκριμένα, το 22% των επενδυτών προήλθε από το Ηνωμένο Βασίλειο, 17% από τις σκανδιναβικές χώρες, 15% από την Κύπρο, τις χώρες της Μπενελούξ (Βέλγιο, Κάτω Χώρες, Λουξεμβούργο) και τη Γερμανία / Αυστρία / Ελβετία – 14%.
Όσον αφορά την κατάσταση του επενδυτή, οι περισσότεροι από τους συμμετέχοντες ήταν διαχειριστές κεφαλαίων, ακολουθούμενοι από τράπεζες (ιδιωτικές τράπεζες καθώς και κεντρικές τράπεζες) και κρατικούς φορείς. Το 35% της ζήτησης προήλθε από διαχειριστές κεφαλαίων, το 21% από κεντρικές τράπεζες ή κυβερνητικές υπηρεσίες, ενώ το 21% της ζήτησης προήλθε από ιδιωτικές τράπεζες. Τα ασφαλιστικά և συνταξιοδοτικά ταμεία συμμετείχαν επίσης στο τεύχος με επιτόκιο 17%, ενώ το 6% αντιστοιχούσε σε αντισταθμιστικά κεφάλαια.
Πηγή: KYPE